​外资强势流入又一风向标：中东土豪加大中国布局，多国主权财富基金持续布局A

外资强势流入又一风向标：中东土豪加大中国布局，多国主权财富基金持续布局A股

财联社 5 月 12 日讯（记者 吴雨其）中东土豪又大手笔买入中国资产了。

近期，伴随外资强势流入，外资动向又被投资者视为了 " 投资风向标 "。随着上市公司一季报披露，有 " 聪明钱 " 之称的 QFII 资金动向也浮出水面，其中最受关注的便是主权财富基金中的顶流，如中东土豪阿布达比投资局、科威特投资局等，通过 QFII 渠道大量持有 A 股上市公司。

中东富豪在 A 股的 " 买买买 "

根据全球主权财富基金数据平台 Global SWF 的统计，2023 年全球前十大主权财富基金中的一半来自中东地区，分别是阿布扎比投资局（ADIA）、科威特投资局（KIA）、沙特公共投资基金（PIF）、卡塔尔投资局（QIA）以及迪拜政府投资公司（ICD）。对于 A 股市场的投资，中东主权基金更是 " 壕无人性 "。

Wind 数据统计，2024 年一季度末，阿布达比投资局重仓持有（出现在前十大流通股东名单中）的 A 股公司有 27 家，持仓市值合计约 112.89 亿元，较 2023 年末增加超 10 亿元。

持仓个股方面，阿布达比投资局一季度对 11 家公司进行了增持，新进 8 家公司的十大流通股东名单，其余则保持不变或是适当减持，减持力度普遍较小。其中增持最多的是通化东宝，较上个报告期增持了 358.13 万股。新买入最多的是京东方 A，截至一季度末持仓数量为 3.38 万股。

行业偏好方面，阿布达比投资局在 A 股的布局方向主要包括有色金属、医药、汽车等领域。按市值来看，第一大重仓股为紫金矿业，阿布达比投资局已经重仓持有多个季度：自 2021 年四季度末首次现身十大流通股股东名单至今，期间仅 2022 年三季度和 2023 年一季度暂时退出。

在今年 2 月以来的资源股热潮背景下，作为有色金属龙头公司的紫金矿业一路走高，截至 4 月中旬，股价连续创下历史新高，而阿布达比投资局也是在一季度减仓了一部分落袋为安。

另一家主权财富基金科威特政府投资局为世界第一家主权财富基金。根据 Wind 数据，2024 年一季度末，科威特政府投资局出现在前十大流通股东名单中的 A 股公司有 30 家，持仓市值合计约 45.17 亿元。

持仓方面，2024 年一季度，科威特政府投资局对 5 家公司进行了增持，新进 11 家公司的十大流通股东名单，对 9 家公司进行了减持，退出了 11 家公司的十大流通股东名单。其中，增持数量最多的个股为岱美股份，一季度新进共 1207.53 万股。

从以往的操作来看，医药生物曾是科威特政府投资局最为青睐的板块，但在近年来出现转向，一季度新进、加仓的公司以资源、能源和汽车板块为主。

此外，中东主权基金近日在华动作频频，3 月 30 日，太盟投资集团、中信资本、Ares Management 旗下基金、阿布扎比投资局和穆巴达拉投资公司 5 家投资机构，在大连香格里拉酒店与大连万达商管集团举行签约仪式，宣布向万达注资 600 亿。5 家投资机构中除了中信资本外，4 家外资就有两个中东土豪。

中东主权基金年内频调研

除了真金白银地买入 A 股，相较于去年，中东主权基金也加大了对 A 股的调研力度。Wind 数据统计，年初至今阿布扎比投资局共调研了 9 家上市公司，覆盖新能源、医药生物等领域。

其中便有博瑞医药、云南白药、三星医疗、新产业等热门医药股。新能源方面阿布扎比投资局布局意图明显，调研了广汽集团、科博达、晶盛机电等。

科威特投资局也于 3 月底调研了海天瑞声，该主权基金也把投资视野转向到近年 A 股大热主题人工智能上。

境外主权财富基金布局中国资产

除了中东主权基金外，其余境外知名主权基金也正加码布局中国市场。

如新加坡两大主权财富基金淡马锡控股公司（简称 " 淡马锡 "）、新加坡政府投资公司（简称 "GIC"）。两家主权基金都长期活跃于全球资本市场，且在全球主权财富基金管理人中资管规模长期位于前十行列。

根据运营报告来看，淡马锡长期将组合的 20% 以上配置于中国地区，而 GIC 的投资组合近年来也逐渐降低风险敞口，持续加配亚洲地区、减配欧洲市场。不过，淡马锡和 GIC 在中国的投资多以股权投资为主，二级市场淡马锡多投资中概股，GIC 则多投资于港股，在二级市场 A 股上持仓并不重。

Wind 数据统计，淡马锡和 GIC 重仓出现在前十大流通股东名单中的 A 股公司共有 7 家，持仓市值合计约 35.47 亿元。其中持股最多的还是爱尔眼科，共 5782.11 万股。

与 2023 年末对比来看，淡马锡在今年一季度退出了美的集团和泰格医药的前十大流通股东名单，对其余 4 家公司也有一定减仓；GIC 则退出了金龙鱼和深南电路的前十大流通股东名单，新进了华明装备、加仓了珀莱雅，小幅减仓了恒立液压。

澳门金融管理局共持有 21 只 A 股，持仓 32.43 亿元，对比上个报告期新增 3.50 亿元，其中，一季度新进了中粮糖业、明阳电气、马应龙、康弘药业、晋控煤业、金诚信、吉祥航空、恒帅股份、贵州三力、岱美股份等 10 只个股。增持了中国银河、兖矿能源、新集能源、松原股份、昆药集团、巨星科技 6 只个股。多持有医药与能源个股。